في الوقت الذي استحوذت فيه نوبة متجددة من حمى GameStop Corp على أتباع الميم، انتظر عشاق التداول المؤثر Keith Gill لحظة واحدة: اليوم الذي سيصبح فيه بطلهم، المعروف أيضًا باسم “Roaring Kitty”، والمعروف أيضًا باسم “Deep F—-ing Value”، ملياردير.
ولم تكن هذه الفكرة بعيدة المنال. على مدار أسبوعين، كان جيل ينشر صورًا لحصة ضخمة في GameStop وخيارات الاتصال الخاصة بها في محفظة بلغت ذروتها بأكثر من 550 مليون دولار في 6 يونيو. وعلى الرغم من أنه أضاف المزيد من الأسهم منذ ذلك الحين، إلا أن القيمة الدولارية لسهمه وانخفضت حيازاتها مع أسهم الشركة.
مع تغير المخزون قليلاً منذ الأيام الأولى لتأسيسه أحدث الهوسهناك نوع جديد من القلق يتزايد بين وول ستريت وتجار التجزئة على حد سواء.
هز تجمع GameStop الأصلي لعام 2021 فكرة البيع على المكشوف في جوهرها – مما أدى إلى تآكل جاذبية المراهنة ضد شركة متعثرة عندما ينتهي بك الأمر إلى الشعور بغضب Redditors. هذه المرة، يدور السؤال الوجودي حول ما يمكن اعتباره تلاعبًا بالسوق.
هل نشر أ ميمي، التي من المحتمل أن تحقق ربحًا فوريًا، تنتهك روح الأسواق الحرة والنزيهة؟ هل تغيرت طبيعة أسهم ديفيد مقابل جالوت في أسهم الميم؟ ماذا لو طافوا كيتي يكون جالوت؟ وكيف تمكن بالضبط من بناء منصب أكبر من منصب شركة تشارلز شواب؟
قال ستيف سوسنيك، كبير الاستراتيجيين في شركة Interactive Brokers: “كان جنون أسهم الميم الأصلي هو نحن ضدهم، حيث كان “هم” هم الأشخاص الذين يبيعون على المكشوف الشركات المفضلة لجيل الألفية مثل GameStop”. “لكنني لست متأكدًا من هويتهم بعد الآن.”
ولم يرد جيل على طلب للتعليق.
فقدان سحر
زعيم المجموعة الشعبوية للضغط القصير الذي هز وول ستريت في مسيرة الأسهم الميمية الأصلية لعام 2021، يفقد جيل سحره الشعبي، على الأقل بالنسبة لبعض المتابعين. تنظر الشركات التجارية وحتى بعض المعجبين السابقين إلى جيل بمزيد من الشك، حيث يطرح مستخدمو Redditors أسئلة مثل: “كيف تعود Roaring Kitty ليس مخططًا أساسيًا للمضخة والتفريغ؟”
بحلول يوم الخميس، أشارت لقطات حساب الوساطة الخاصة بجيل إلى أنه قام بإلغاء مركز سابق يضم 120 ألف خيار اتصال وأضاف المزيد من GameStop، مما رفع محفظته إلى حوالي 9 ملايين سهم من متاجر ألعاب الفيديو بالتجزئة، بقيمة تزيد عن 262 مليون دولار. (أظهر منشور جيل الأخير لعام 2021 أن لديه 200 ألف سهم بقيمة تزيد عن 30 مليون دولار؛ وقامت شركة GameStop بتقسيم الأسهم بأربعة مقابل واحد في يوليو 2022.)
نظرًا لأن تصرفات جيل أدت إلى ارتفاع الأسعار مرة أخرى، فقد استغلت GameStop التقلبات لبيع أسهم تزيد قيمتها عن 2 مليار دولار.
أخيرًا، فإن أي شخص اشترى أسهمًا خلال الشهر الماضي واحتفظ بها كان من المرجح أن يخسر المال مثل الربح. بالنسبة للبعض، أحد الاختلافات الرئيسية هو أن صناديق التحوط وغيرها من المستثمرين المتطورين قد تكيفوا منذ ثلاث سنوات ومن المرجح أن يتقدموا – على حساب محبي تجارة التجزئة لجيل.
وقال دون شتاينبروج، الرئيس التنفيذي لشركة Agecroft Partners، التي تساعد صناديق التحوط: “بعض المديرين الكميين لديهم نماذج للنظر في اتجاهات الأسعار، وهذه النماذج سريعة للغاية في الخروج من السهم إذا رأوا تقلبات هبوطية كبيرة”. جمع المال. “في مرحلة ما، سيتعقل مستثمرو التجزئة ويدركون أن هناك خطرا كبيرا”.
مخاوف التلاعب
وقد سلطت هذه الحادثة الضوء على أسئلة حول ما يشكل تلاعبًا بالسوق. ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن شركة الوساطة المالية E*Trade المملوكة لمورغان ستانلي كانت تفكر في منع جيل من استخدام منصتها بسبب مثل هذه المخاوف، بعد أن حظرت سابقًا شخصيات مشهورة أخرى مثل ديف بورتنوي، مؤسس Barstool Sports الذي يبث باسم Davey Day Trader وقال إنه تم طرده من السمسرة.
ورفض متحدث باسم E*Trade التعليق.
وقال كريج ماركوس، الشريك والرئيس المشارك لمجموعة أسواق رأس المال في شركة المحاماة Ropes & Gray، إن الأمر الفريد في قضية جيل هو أن التلاعب بالسوق يتضمن عادة دفع السعر إلى الأعلى للاستفادة من حركة الأسهم. وقال إنه إذا كانت لقطات جيل حقيقية، فمن الواضح أن الأمر لم يكن كذلك.
وقال ماركوس في مقابلة: “يمكنك أن تختلف مع أطروحته حول قيمة السهم، ولكن إذا كان كل ما يفعله هو تنفيذ أطروحته وعدم القيام بأشياء تلاعب لتحقيق الربح”، فمن الصعب إثبات سوء النية.
من المؤكد أن جيل اتُهم باستخدام نفوذه للتلاعب بالأسعار حتى قبل ثلاث سنوات عندما ظهر لأول مرة على الساحة العامة. في عام 2021، زعمت دعوى قضائية ضد جيل وMassMutual أنه كان يتلاعب بالأسواق من خلال تأثيره الضخم على بعض الأسهم.
اقرأ المزيد: MassMutual تحصل على بدلة التلاعب بالسوق “Roaring Kitty”.
قال بيتر أتواتر، أستاذ الاقتصاد المساعد في جامعة ويليام آند ماري: “قبل ثلاث سنوات كان هذا الأمر مضحكا”. “لقد أصبح الناس منزعجين من هذا الأمر أكثر من مستمتعين به، وهذا بالنسبة لي مؤشر على أنه من غير المرجح أن يُسمح لهذا السلوك بالاستمرار”.
عندما قرر جيل العودة المرتقبة إلى موقع يوتيوب في 6 يونيو دون تفاصيل عما سيتحدث عنه، ارتفع السهم بنسبة 50٪ تقريبًا، مما أضاف 16 مليار دولار إلى قيمته السوقية في غضون ساعات.
في البث المباشر، الذي حصد مئات الآلاف من المشاهدين، تحدث جيل لمدة ساعة تقريبًا على خلفية التقلب العنيف لسعر سهم GameStop. وبدا أنه يشعر بإمكانية حصوله على مزيد من التدقيق من المشجعين والمنظمين ومحترفي التداول.
“هل يجب علي أن أكون حذرا فيما أقوله هنا؟” سأل.
. “محلل حائز على جوائز. محب للموسيقى. منشئ. هواة Twitter. مستكشف ودود. محب للتواصل ودود.”